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外资私募巨头的A股棋局:19家管理人发行53只产品

外资私募巨头的A股棋局:19家管理人发行53只产品
发布日期:2019-10-30 10:53:54 信息来源:管理员 访问: 3346

资料来源:《21世纪经济先驱报》

记者庞华为在广州报道

编辑吴燕玲

外资私募进入中国的速度正在加快。

最近,另一位外国私人股本巨头闯入中国资本市场。这一次是世界著名的量化对冲巨头二西格玛,这是有记录以来第22位外资私募股权基金经理。

根据中国基金行业协会(以下简称“中国基金行业协会”)的数据,截至目前,已有22家外资私募股权基金经理被证券基金行业协会备案。其中,19家境外私募发行了53家私募,截至8月底资产管理规模约为60亿元。但自今年以来,已有6家外国私募机构注册,与去年相同。外国私募产品数量达到28个,比去年多。

加速布局

22家外国私人股本公司很有名,近年来已成为a股新兴投资机构。他们行事低调神秘,但作为“聪明钱”的典型代表,他们的一举一动都吸引了很多人的注意。

根据中国基金会协会的定义和统计,“境外私募”仅包括2016年6月30日后注册的“境外自有私募证券投资基金经理”。

截至9月23日,今年以来已有6家境外私募机构被备案——联博汇智、安联阿通、德赛、野村、巴林和腾胜,与去年持平。相比之下,2018年、2017年和2016年分别提交了6份、9份和1份外国私募配售申请。

其中,9个外国私募来自美国,占总数22个的41%。其他来自瑞士、新加坡、英国、意大利、韩国、德国、日本、香港、中国等。

随着境外私募布局的加快,境外私募产品的数量将从2018年的20个增加到2019年的28个。2018年、2017年和2016年,注册的外国私募产品数量分别为20个、5个和0个。

从机构管理规模来看,9个境外私募发行管理规模在1000-10亿之间,8个境外私募发行管理规模在1亿以下。其中,盛远成立于2018年6月,投资管理规模最大。目前有6种注册产品,管理规模在20-50亿之间。

记者发现,上述53种注册的境外私募股权产品包括债券基金、积极管理的股权基金、量化基金、fof产品等不同类型的投资产品。

除了加快私募股权基金的推出,外国私募股权公司也在加快投资咨询服务的布局。

在22家注册的境外私募中,6家获得了投资和托管业务资格,包括福图投资、鲁博米尔投资、贝莱德投资、毕昇投资、安邦标准投资和盛远资产,并获准在中国市场开展投资和托管业务,占27%。

尽管进入中国的外国私募数量仍然很少,但其母公司都是海外的黄金招牌。例如,世界上最大的资产管理公司贝莱德、世界上最大的对冲基金布里奇沃特、世界上最大的上市另类资产管理公司艾希曼、欧洲最大的金融控股集团瑞银集团、欧洲最大的独立资产管理组织安邦、世界上最大的cta公司盛远资本和欧洲最大的保险公司安联...

外资被称为“智慧资本”。那么,为什么外国私募加速了a股的发行?

8月7日,全球头号对冲基金桥水基金(bridge water fund)创始人的联合首席投资官在公开演讲中表示,“现在是进入中国的好时机。中国正在推进改革开放。你可以早进或晚进,但最好早进。我们注意到,中国市场的股票正在逐渐被纳入摩根士丹利资本国际指数。此外,我们必须更加关注投资组合的多元化,这就是我们现在应该干预中国市场的原因。”

然而,桥水早已位于中国市场。据中国基金会协会消息,桥水(中国)投资管理有限公司成立于2016年3月7日,于2018年6月29日备案,注册资本5000万元。桥水基金首只国内私募股权基金——桥水全天候中国私募股权基金第一号于2018年10月17日向基金行业协会备案。

而量化巨头二西格玛,其外商独资公司——腾胜投资管理(上海)有限公司,是有记录以来最新的外资私募。

两位西格玛亚太区负责人兼香港分公司首席执行官林国峰(Lin Guofeng)此前表示,他对中国市场的长期前景持乐观态度,两位西格玛愿意在中国开展业务。“首先,我们看到中国的资本市场正在深化,投资机会正在增加。其次,我们也看到了中国的数据,整个生态系统也在发展,所以我们有很大的空间进行研究和科技发展。第三,监管机构越来越欢迎来自世界各地的公司帮助发展中国市场。由于这三个原因,我们作为一家科技和金融公司必须来到中国。”

私募网络的调查结果显示,82.35%的私募认为,境外私募只为正常资产配置积极发行a股。近年来,外资私募在中国加速发展的主要原因是中国资本市场开放程度的提高,这与市场底部或牛市的启动无关。此外,17.65%的私募股权投资者表示,外资机构的投资更加合理。此时,a股估值低的魅力在于扩大了中国市场的规模。

“中国资本市场进一步开放,目前a股估值水平低于国际资本市场。因此,外资私募加速了其进入中国市场,并进行全球资产配置。”9月23日,私募网络的研究员陈阳洋说。

“外国私募基金加速进入中国市场的最根本原因是它的利益。a股将成为吸引外资的窗口,在新一轮全球“资产短缺”的背景下,中国资本市场将继续吸引外资。“根据格尔森财富的研究员王园园的说法。

性能挑战

外资金字招牌私募只能从投资业绩来说,但目前外资私募的投资业绩并不突出。

国外私募的结果很少公布。业内投资者的数据显示,贝莱德的a股发行1于2018年7月完成,首次筹资2.6亿元。根据数据,当年7月31日和8月2日建仓时的净值分别为0.9999和1.0019。截至9月6日,贝莱德a股中国机会一期私募股权产品的净值为1.13。

韩亚投资中国一号成立于2019年4月2日,截至9月6日,净值为1.07。

对此,陈阳洋表示,“外资私募表现的最大特点是相对稳定,但总体收入不高,不如同期内资私募表现好。如果按收入排名,它大致处于中等水平。”

外资私募进入中国既有利也有弊。“外资私募对资本市场有更深的了解,在国际市场有更多的投资经验。外资私募在头上仍有一定的品牌优势,但就a股政策和交易规则而言,短期内外资投资是一个渐进的过程。”陈阳洋说。

"外国私人投资者投资的a股大多是白马蓝筹股."一位私募行业内部人士表示。

“从优先股来看,短期内,外国投资者更青睐质量相对较高、市值较大、竞争优势明显的白马蓝筹股。从长远来看,中国将以各种方式参与其有前途的领先高质量新经济公司,这些公司代表着中国的消费升级和产业升级趋势。”王园园说。

业内人士认为,自2016年外资对私募股权管理行业开放以来,外资机构的进入已经加快。外资私募在中国市场的长期战略是使其变得更大、更强、更公开。未来,国内机构可能与国际巨头形成竞争与合作关系,而外国私募将迫使国内机构提高风险控制能力。

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